Фондовый рынок США за последние месяцы демонстрирует впечатляющий рост — на 36% с апрельских минимумов. Однако за этой эйфорией прячется тревожный сигнал: «индикатор Баффета» указывает на серьезную переоцененность акций. Сравнение рыночной капитализации американских компаний, достигшей 72 триллионов долларов, с валовым внутренним продуктом (ВВП) показывает, что капитализация в два раза превышает размеры экономики.
Паранойя на фоне роста
Несмотря на высокие прибыли компаний и активное развитие искусственного интеллекта, коэффициент цена/прибыль индекса S&P 500 достиг уровней, предшествующих крахам, о чем сообщает команда аналитиков Barclays. По мнению экспертов, текущие показатели вызывают опасения по поводу возможного «пузыря». Так, «индикатор Баффета», который отслеживает соотношение рыночной капитализации и ВВП, достиг рекордных значений, превышающих уровни, наблюдавшиеся во время пандемии и в преддверии обвала в 2022 году.
Текущая ситуация на рынке вызывает серьезные опасения о его перегреве. Аналитики указывают на растущее количество акций, находящихся в состоянии эйфории, которое сейчас составляет около 11%, значительно превышая средний показатель в 7,1%. Это напоминает такие исторические моменты, как доткомовский бум или ажиотаж вокруг мем-акций в 2021 году.
Инвесторы на распутье
Независимо от текущих успехов, инвесторы проявляют осторожность. Рыночные настроения постепенно меняются, нарастает недовольство по поводу концентрации активов и возможности коррекции. Падение акций Palantir Technologies на 8% лишь подтверждает эту тенденцию. Несмотря на улучшение прогноза выручки компании, ожидаемое падение акций после резкого роста за год предостерегает о возможных рисках дальнейшем.
Аналитики Barclays рекомендуют в условиях текущей ситуации проявлять осторожность. Они советуют «арендовать потенциал роста», что подразумевает фиксацию недавних успехов и ограничение рисков в условиях неустойчивого рынка. Это предусмотрительный подход в свете возможных изменений в экономической обстановке.
